A műemléképület, amely ma a Közép-európai Egyetem belvárosi tömbjének központja, eredetileg a Festetics család számára készült az 1820-30-as években. A városi palotát az akkor még fiatal építész, Pollack Mihály tervezte, akit későbbi művei, többek között a Magyar Nemzeti Múzeum épülete kapcsán a magyarországi klasszicizmus legjelentősebb építészeként tartunk számon.

A Nádor utca 9. számú épület sorsa jellemzően tükrözi a 19-20. századi magyar történelmet. A palota a 19. század második felében fellendülő gazdasági vállalkozások színtere lett, a Festetics család a kereskedelmi banknak adta bérbe, a földszinten pedig üzlethelyiségeket létesítettek.

1945-ben államosították az épületet, és a Katonai Elhárítás költözött ide. Az emeleten irodákat, az alagsorban fogházat alakítottak ki. 1948-tól a szocialista Gazdasági Főtanács és az Országos Tervhivatal használta az épületet, a 60-as évek végétől pedig állami külkereskedelmi vállalatok vették birtokba.

A klasszicista palota 1992-ben került a Közép-európai Egyetem tulajdonába. A helyreállítás, amely Iványi László építész tervei alapján készült, és három évig tartott, elnyerte az Építész Egyesület Városi Rehabilitáció 1995 díját. Az épület azóta a nemzetközi egyetemi élet színhelye.